National Common Mobility Card (NCMC)Carte transport ouverte, interopérable entre réseaux urbains, adossée au réseau RuPay avec un porte-monnaie hors ligne. Modèle « open loop transit » que plusieurs pays de la zone regardent.NPCI / Ministère du Logement et des Affaires urbaines · depuis 2019
Registre mondial · Asie-Pacifique · Asie du Sud
Inde Systèmes de paiement
33 systèmes répertoriés.
DeviseRoupie indienne (INR)
Scheme domestiqueRuPay
RégulateurRBI / NPCI
Moyens dominants
UPICartes (RuPay, Visa, MC)WalletsCash à la livraison
Parts e-commerce
Wallets · 68 %Cartes · 15 %Compte à compte · 5 %Paiement fractionné · 5 %Espèces · 4 %Autres · 3 %
UPI (Unified Payments Interface). L'infrastructure publique de NPCI (2016) : plus de 18 milliards de transactions par mois mi-2025 (~85 % des volumes de paiement de détail), via PhonePe, Google Pay ou Paytm. Gratuit pour l'utilisateur, interopérable par QR ou alias, désormais accepté à Singapour, aux Émirats, en France (via Lyra) ou au Sri Lanka.
Transactions UPI>18 Md/mois (mi-2025, NPCI)
Part de l'UPI dans le retail digital≈85 % des volumes
Duopole PhonePe + Google Pay≈85 % des volumes UPI
Pilier de l'« India Stack » (identité Aadhaar + comptes Jan Dhan + UPI). Le modèle entièrement gratuit prend fin : à partir du 15 octobre 2026, la NPCI appliquera 0,40 % aux paiements marchands supérieurs à ₹2 000, le reste demeurant gratuit. La concentration PhonePe + Google Pay (~85 % des volumes) reste le second sujet.
Apprendre ce marché. Les dossiers et les cours qui le couvrent.
Les paiements en IndeRuPay, les cartes et la tokenisation en IndeLes paiements en Océanie et au CanadaLes paiements en Asie centraleLes paiements en Asie du Sud hors IndeLes paiements en Asie du Sud-EstEncaisser en IndeUPI en profondeur : intégrer et exploiterEncaisser en Australie et Nouvelle-ZélandeEncaisser en Indonésie et en ThaïlandeEncaisser au Japon et en CoréeEncaisser en Asie du Sud-Est
Schemes carte
RuPayScheme national né d'une volonté de souveraineté et d'un coût d'interchange bas ; poussé massivement par le programme d'inclusion PMJDY. Sa vraie rupture est RuPay Credit on UPI : la carte de crédit devient un instrument scannable en QR, ce qu'aucun autre marché n'a réussi à l'échelle.NPCI · depuis 2012Plus de 50 % des cartes émises en Inde (RBI/NPCI) ; ~18 % du marché de la carte de crédit en 2025 (presse indienne, non officiel)
RuPay (international)Scheme carte domestique indien à ambition d'export : NIPL vend l'architecture RuPay/UPI à des banques centrales tierces (accords signés avec plusieurs pays d'Afrique, du Golfe et d'Amérique latine). Le modèle économique n'est plus l'acceptation mais la vente de pile logicielle souveraine.NPCI (via NPCI International Payments Limited (NIPL)) · depuis 2012
RuPay Credit Card on UPIPermet de rattacher une carte de crédit RuPay à un identifiant UPI et de payer en scannant un QR commerçant, l'authentification se faisant par code UPI. Change l'économie de l'acceptation : le commerçant encaisse du crédit sur un QR, sans terminal. Le périmètre est volontairement borné. Retrait chez le commerçant, P2P et paiements de carte à carte en sont exclus, et les plafonds UPI standard s'appliquent. Aucun équivalent Visa ou Mastercard sur ce rail.National Payments Corporation of India
Virement instantané
Immediate Payment Service (IMPS)Premier rail instantané indien, antérieur à UPI. N'a pas disparu : il reste le canal privilégié des montants moyens et gros au-delà des plafonds UPI, et sert de rail sous-jacent à de nombreux virements bancaires mobiles.NPCI · depuis 2010Valeur en croissance ~4× plus rapide que le volume (CAGR 18,1 % vs 4,5 %) ; usage concentré sur la tranche ₹50 000–₹5 00 000 (analyse NPST d'après RBI, 2026)
IMPS (Immediate Payment Service)Le rail instantané indien antérieur à UPI, adressé par numéro de compte/IFSC ou MMID ; il reste utilisé pour les montants élevés et les flux d'entreprise, avec plafonds supérieurs à ceux d'UPI.NPCI · depuis 2010volumes en recul continu au profit d'UPI (NPCI, 2025-2026), chiffre n.c.
Unified Payments Interface (UPI)Le rail de référence mondial du paiement instantané de détail : adressage par proxy (VPA, n° mobile), API ouvertes, interopérabilité totale entre banques et apps tierces (TPAP). Représente près de la moitié du volume temps réel mondial ; toute stratégie Inde passe par un partenariat TPAP ou PSP-banque, l'accès direct étant réservé aux banques.National Payments Corporation of India (NPCI) (sous mandat RBI) · depuis 201623,2 Md transactions / ₹29,9 trillions en mai 2026 (NPCI, repris par presse indienne) ; 241,62 Md tx et ₹314 lakh crore sur l'exercice 2025-26 (+30,0 % en volume)
UPI 123PAYUPI sur téléphone à touches, via IVR, appel en absence, app embarquée ou ondes sonores. Cible les ~400 M d'utilisateurs sans smartphone ; rare exemple de rail instantané conçu explicitement pour le non-smartphone.NPCI · depuis 2022
Compensation et règlement
Cheque Truncation System (CTS)Compensation d'images de chèques, passée en 2025 à un règlement en continu le jour même. Résiduel en volume mais toujours structurant pour certains flux corporate et juridiques.Reserve Bank of India · depuis 2008Le papier représente moins de 0,3 % du volume des paiements (RBI, rapport 2025)
NACH (National Automated Clearing House)Compensation de masse indienne pour les mandats récurrents (salaires, subventions, prélèvements). C'est le rail des transferts sociaux directs à l'échelle du milliard de bénéficiaires.NPCI · depuis 2016
National Automated Clearing House (NACH) / APBSRail des prélèvements récurrents (EMI, primes, SIP) et, via l'Aadhaar Payment Bridge System (APBS), des transferts sociaux directs (DBT) vers des centaines de millions de bénéficiaires identifiés par n° Aadhaar plutôt que par IBAN.NPCI · depuis 2016NACH Débit : CAGR valeur ~27 % (analyse NPST d'après RBI, 2026)
National Electronic Funds Transfer (NEFT)Compensation en lots à règlement net différé, passée en 24×7×365 en décembre 2019. Reste le rail des virements d'entreprise et des montants sans plafond, là où UPI est plafonné.Reserve Bank of India (RBI) · depuis 2005Croissance de ~700 % en volume sur 2014-2023 (RBI) ; pic à 41 M transactions en une journée (RBI, mars 2024)
NEFT (National Electronic Funds Transfer)Rail de virements par lots devenu 24/7 en 2019 ; il subsiste pour les virements sans plafond et les flux institutionnels que ne couvre pas UPI.Reserve Bank of India · depuis 2005
Wallets
BHIML'app UPI de référence de l'État. Son échec commercial face aux apps privées est instructif : sur un rail ouvert, l'opérateur d'infrastructure ne gagne pas automatiquement la couche applicative.NPCI (transféré à NPCI BHIM Services Ltd) · depuis 2016
UPI Lite / UPI Lite XPorte-monnaie embarqué dans l'app, débité sans PIN sous un plafond faible, pour désengorger les serveurs bancaires sur les micro-paiements. Lite X ajoute le hors-ligne par NFC. Détail d'ingénierie décisif : c'est la réponse indienne au coût unitaire d'un rail gratuit.NPCI · depuis 2022
PaytmSuper-app de paiement et fournisseur d'application tierce (TPAP) sur UPI, avec une base d'acceptation marchande construite sur le QR, la Soundbox et les terminaux Android. Piège fréquent : la fin de Paytm Payments Bank n'a pas fait disparaître Paytm. Le service de paiement continue d'opérer via des banques partenaires sur les rails UPI.One97 Communications Limited (société cotée aux bourses indiennes depuis novembre 2021 ; à distinguer de Paytm Payments Bank Ltd, entité bancaire distincte bridée par la Reserve Bank of India par une direction du 31 janvier 2024, applicable à partir du 15 mars 2024, puis dont la licence a été retirée le 24 avril 2026) · depuis 2010
PhonePePremière application par volume UPI en Inde. Le point à comprendre avant toute intégration indienne est la séparation entre l'application et la banque : PhonePe opère sur des comptes bancaires via l'API UPI, il n'est ni émetteur ni teneur de fonds. Avec Google Pay, les deux applications concentrent près de 79 % du volume UPI de juin 2026, ce qui explique le débat récurrent sur un plafond de part de marché.PhonePe (application tierce (TPAP) raccordée à l'UPI : elle n'émet pas de monnaie et ne détient pas les fonds, qui restent sur les comptes bancaires des clients)10 483,73 M de transactions UPI en juin 2026, sur un total UPI de 22 716,07 M le même mois, soit environ 46 % du volume (NPCI, statistiques UPI APPS et statistiques produit UPI, juin 2026)
Google Pay (Inde)Deuxième application par volume UPI. Même architecture que PhonePe : application tierce raccordée au rail, sans détention des fonds. La fiche est distincte de celle de Google Wallet, qui désigne le produit américain. Confondre les deux conduit à des intégrations impossibles, les parcours et les entités n'étant pas les mêmes.Google (l'application indienne est exploitée par la filiale indienne du groupe comme application tierce (TPAP) raccordée à l'UPI ; à ne pas confondre avec Google Wallet, produit distinct opéré par Google LLC aux États-Unis)7 407,71 M de transactions UPI en juin 2026, sur un total UPI de 22 716,07 M le même mois, soit environ 33 % du volume (NPCI, statistiques UPI APPS et statistiques produit UPI, juin 2026)
Paytm Payments BankArrêtéCas d'école réglementaire, désormais clos. La Reserve Bank of India a retiré la licence bancaire par ordonnance du 24 avril 2026, avec effet à la clôture du même jour, au titre de l'article 22(4) du Banking Regulation Act de 1949. La Haute Cour de Delhi a ensuite ordonné la liquidation par décisions des 8 et 22 juillet 2026 et désigné un liquidateur officiel, qui exerce les pouvoirs du conseil d'administration depuis le 8 juillet 2026. À citer chaque fois qu'un acteur adosse son wallet à une licence unique : la marque Paytm a survécu en basculant sur un modèle multi-banques, la banque non.Paytm Payments Bank Limited (entité en liquidation, distincte de One97 Communications Limited qui exploite la marque Paytm)
Paiement fractionné
ZestMoneyArrêtéEmblème de la fin du cycle BNPL indien : rachat PhonePe avorté, départ des fondateurs, puis fermeture annoncée en décembre 2023 et effective en 2024, sur fond de circulaire RBI interdisant le crédit sur PPI. Encore cité dans des études de marché comme s'il était actif. Il ne l'est pas.ZestMoney (Camden Town Technologies) · depuis 2015
Acquisition et traitement
National Financial Switch (NFS)Le switch ATM interbancaire national. Souvent oublié parce qu'invisible, il porte l'interopérabilité de l'ensemble du parc ATM indien et les règles d'interchange associées.NPCI (transféré par l'IDRBT en 2009) · depuis 2004
Rails transfrontaliers
LuLu ExchangeMaison de change du Golfe organisée en groupe multi-pays, présente aux deux extrémités du corridor Golfe–Asie du Sud : émission au Moyen-Orient, distribution en Inde et en Asie du Sud-Est. Modèle intermédiaire entre l'agence de change classique et l'opérateur numérique de remises.LuLu Financial Holdings (groupe établi à Abou Dhabi, présent dans le Golfe, le sous-continent indien et l'Asie-Pacifique sous les marques LuLu Exchange, LuLu Forex, LuLu Money et LuLu Financial Services)Réseaux déclarés par le groupe : 34 agences à Oman, 27 en Inde (LuLu Forex), 6 aux Philippines et 5 à Hong Kong (LuLu Financial Holdings, site officiel, consulté août 2026)
Monnaie numérique de banque centrale
e₹ (Digital Rupee)PilotePilote de grande ampleur mais volontairement prudent, dans un pays où UPI rend la MNBC de détail difficile à justifier économiquement. La RBI oriente son intérêt vers l'usage transfrontalier et la programmabilité ciblée (subventions, crédit agricole) plutôt que vers le paiement quotidien.Reserve Bank of India · depuis 2022
e₹ (Digital Rupee) : retail (e₹-R) et wholesale (e₹-W)PilotePilote en groupe fermé, lancé en décembre 2022 avec 4 banques dans 4 villes. Le chiffre à retenir est la contraction de l'encours : la CBDC de détail ne trouve pas son marché face à UPI. Les pistes vivantes sont la programmabilité (subventions alimentaires au Gujarat, Puducherry, Chandigarh) et l'Unified Markets Interface pour la tokenisation en CBDC de gros.Reserve Bank of India · depuis 2022₹771,7 crore en circulation au 31 mars 2026, en baisse de 24 % sur un an (RBI, rapport annuel 2025-26)
Autres
Aadhaar Enabled Payment System (AePS)Retrait/dépôt/paiement par authentification biométrique Aadhaar chez un correspondant bancaire, sans carte ni téléphone. C'est le rail d'inclusion rurale de l'Inde, et un vecteur de fraude documenté qui a conduit la RBI à durcir l'onboarding des opérateurs en 2025.NPCI · depuis 2011
Bharat Connect (ex-Bharat Bill Payment System, BBPS)Rail de facturation interopérable : un facturier se connecte une fois et devient payable depuis n'importe quelle app. Le rebranding de 2024 élargit le mandat au-delà des factures (SIP, EMI e-commerce, paiements gouvernementaux). Modèle unique au monde par sa standardisation des flux « bill ».NPCI Bharat BillPay Ltd (filiale NPCI) · depuis 2017Valeur passée de ₹0,96 lakh crore (2021) à ₹14,8 lakh crore (2025) ; 22 000+ facturiers, 700+ canaux de paiement (NPCI Bharat BillPay)
Cadre d'interchange : MDR zéro sur les cartes de débit RuPay et sur BHIM-UPI (Inde)Seul grand marché à avoir mis l'interchange à zéro par la loi sur son scheme national. L'effet à comprendre : l'émission de débit RuPay n'a plus de modèle économique côté émetteur et n'existe que par contrainte réglementaire et incitations publiques, l'inverse exact du modèle Visa/Mastercard. Les cartes Visa et Mastercard débit en Inde restent, elles, à MDR négocié : le régime crée donc une distorsion en faveur du scheme national, contrairement au Brésil.Ministère des Finances indien, Reserve Bank of India, NPCI · depuis 2020MDR réglementaire nul sur les cartes de débit RuPay et sur BHIM-UPI depuis le 1er janvier 2020 (section 269SU de l'Income-tax Act, insérée par le Finance (No. 2) Act 2019 ; PIB). Décision du 15 septembre 2026 : la NPCI instaure une commission de 0,40 % sur les paiements UPI de particulier à commerçant supérieurs à ₹2 000, plafonnée à ₹300, applicable au 15 octobre 2026. Les paiements entre particuliers, les paniers inférieurs au seuil et les commerçants encaissant jusqu’à ₹1 lakh par mois restent gratuits ; le débit RuPay demeure à interchange nul.
Cadre de co-badgeage : circulaire RBI sur le choix du réseau et la fin de l'exclusivité émetteur-réseau (Inde)Interdit aux émetteurs de conclure des accords d'exclusivité avec un réseau et leur impose d'offrir au client le choix du réseau (Visa, Mastercard, RuPay, Diners/Amex selon l'émetteur) à l'émission et au renouvellement. C'est l'équivalent fonctionnel de l'article 8 de l'IFR, mais appliqué au niveau de l'émetteur et du contrat plutôt qu'au niveau du support : le client choisit UN réseau, il n'y a pas de carte co-badgée à double application. Tout régulateur qui envisage d'ouvrir le co-badgeage doit connaître les deux modèles, leurs coûts d'implémentation et leurs effets réels sur le routage.Reserve Bank of India · depuis 2024Applicable depuis le 6 septembre 2024, après un projet de circulaire du 5 juillet 2023 (RBI, notification n° 12619). Seuils de parc d'application non recoupés.
e-RUPIBon d'achat numérique à usage affecté (voucher prépayé par SMS/QR), sans compte ni app côté bénéficiaire. Précurseur conceptuel de la « programmabilité » que la RBI teste aujourd'hui sur la CBDC.NPCI (avec DFS et Ministère de la Santé) · depuis 2021
National Electronic Toll Collection (NETC) / FASTagPéage RFID interopérable, obligatoire sur les autoroutes nationales. Rail fermé mais massif, adossé à des wallets prépayés ; a servi de terrain d'apprentissage à la RBI sur la régulation des instruments prépayés à usage restreint.NPCI · depuis 2016
RTGS (India)RTGS indien, disponible 24/7 depuis décembre 2020, seuil minimum de 2 lakh ₹. Configuration rare d'un RTGS ouvert en continu.Reserve Bank of India · depuis 2004
RTGS (Real Time Gross Settlement)Règlement brut en monnaie centrale, seuil d'entrée ₹2 lakh, disponible 24×7 depuis décembre 2020. L'un des rares RTGS au monde en continu. C'est le point de règlement final de tous les systèmes de détail indiens.Reserve Bank of India · depuis 200433 crore (330 M) transactions et ₹2 206 lakh crore en année civile 2025, contre 20 crore et ₹1 246 lakh crore en 2021 (RBI)
RuPay / RuPay GlobalScheme domestique devenu structurellement dominant : c'est le seul réseau autorisé à lier une carte de crédit à UPI, ce qui explique sa percée sur le crédit (de ~3 % à ~16-18 % en deux ans). Le débit RuPay est à MDR zéro depuis janvier 2020 : l'interchange y est nul par la loi, ce qui supprime le modèle économique côté émetteur. L'acceptation internationale passe par RuPay Global, émis sur les plateformes Discover Global Network et JCB. Il n'existe pas de réseau international RuPay propre.National Payments Corporation of India (NPCI) (entité à but non lucratif détenue par les banques, sous supervision de la Reserve Bank of India) · depuis 2012Plus de 760 m de cartes RuPay émises tous produits confondus (NPCI, 2024). Contexte : 1 005,2 m de cartes de débit et 111,2 m de cartes de crédit en circulation en Inde en juin 2025 (RBI, Payment System Report, juin 2025). Part de RuPay sur le crédit estimée ~18 % en 2025 par des sources secondaires, non recoupée.