Les actions d’Airtel Money, la filiale de mobile money d’Airtel Africa, se négocient sous condition sur le Main Market du London Stock Exchange depuis le vendredi 9 octobre 2026 à 8 h, heure de Londres, sous le symbole AMC. Le prix d’offre, fixé le 1er octobre, est de 1,96 £ par action, ce qui correspond à une capitalisation de 5,3 milliards de livres (environ 7,0 milliards de dollars). Dans l’annonce des conditions définitives publiée le même matin, la société, Airtel Mobile Commerce N.V., indique que l’admission à la cote officielle et la négociation inconditionnelle sont attendues le 14 octobre à 8 h.
Après être d’abord monté à 2,00 £, soit environ 2 % au-dessus du prix d’offre, le titre s’échangeait à 1,93 £, juste en dessous, selon Reuters, qui décrit un démarrage en demi-teinte après une offre plusieurs fois sursouscrite. D’après Dealogic, cité par l’agence, l’opération est la plus importante cotation à Londres depuis la double cotation de Fermi en septembre 2025.
Une entité de Mastercard fournit les actions de surallocation
L’offre de base porte sur 270 millions d’actions existantes cédées par les actionnaires minoritaires d’Airtel Money, une vente que Reuters évalue à environ 703 millions de dollars. Jusqu’à 27 millions d’actions supplémentaires sont mises à disposition par une entité de Mastercard , Mastercard Asia/Pacific Pte. Ltd., selon les conditions définitives. Si l’option de surallocation est exercée en totalité, l’offre atteint 582 millions de livres, soit environ 11 % du capital de la société à l’admission, qui comptera alors 2,7 milliards d’actions. Toutes les actions vendues existant déjà, le produit revient aux vendeurs, non à Airtel Money.
Les conditions définitives tranchent un point laissé ouvert le 1er octobre. Airtel Africa, qui détenait près de 78 % d’Airtel Money avant l’opération selon Reuters, ne devait alors céder aucune action existante en dehors de l’option de surallocation. Son communiqué du 9 octobre ne comporte plus cette réserve. Le groupe y indique ne céder aucune action existante d’Airtel Money dans l’offre, et devrait rester actionnaire stratégique à long terme.
| Élément | Détail |
|---|---|
| Prix d’offre | 1,96 £ par action |
| Capitalisation | 5,3 Md£ (environ 7,0 Md$) |
| Offre de base | 270 M d’actions existantes, cédées par les minoritaires |
| Surallocation | Jusqu’à 27 M d’actions fournies par Mastercard Asia/Pacific |
| Taille maximale de l’offre | 582 M£, environ 11 % du capital |
| Actions en circulation à l’admission | 2,7 milliards |
| Investisseur de référence | IFC, 34 285 714 actions pour 67,2 M£ |
| Offre aux particuliers du Royaume-Uni | 8 M d’actions |
| Symbole | AMC |
| Négociations conditionnelles | À partir du 9 octobre 2026 à 8 h |
| Admission et négociation inconditionnelle | Attendues le 14 octobre 2026 à 8 h |
L’IFC reçoit la totalité de son engagement
La Société financière internationale (IFC), branche du Groupe de la Banque mondiale pour le secteur privé, a reçu 34 285 714 actions pour 67,2 millions de livres, soit la totalité de son engagement au titre de l’accord d’investissement de référence. Les particuliers résidant au Royaume-Uni pouvaient souscrire par l’intermédiaire du réseau de plateformes d’investissement, de courtiers et de gérants de patrimoine partenaires de Retail Book Limited. Cette offre aux particuliers reçoit 8 millions des 270 millions d’actions cédées.
Des transactions suspendues à l’admission du 14 octobre
Seuls les investisseurs servis dans l’offre peuvent négocier sous condition. Toutes les transactions conclues avant le début de la négociation inconditionnelle seront sans effet si l’admission n’a pas lieu, et elles se font aux seuls risques des parties, précise la société. Citi, chargé de la stabilisation, peut surallouer jusqu’à 10 % des actions de l’offre et soutenir le cours pendant 30 jours calendaires au plus à compter du début des négociations conditionnelles, sans y être tenu.
« Aujourd’hui est un moment historique pour Airtel Money », a déclaré Ian Ferrao, son directeur général. « Le fort soutien que nous avons reçu des investisseurs est un vote de confiance dans notre modèle économique, notre stratégie et le potentiel de croissance à long terme des économies africaines », a-t-il ajouté, en présentant la cotation comme « un commencement, pas une destination ».