Airtel Money, la filiale de mobile money d’Airtel Africa, a fixé le 1er octobre 2026 le prix de son introduction en Bourse à Londres à 1,96 livre par action. Ce prix correspond à une capitalisation estimée à 5,3 milliards de livres (environ 7,0 milliards de dollars) lors de l’admission des titres sur le Main Market du London Stock Exchange, prévue le 14 octobre. La société, dont la raison sociale est Airtel Mobile Commerce N.V., a annoncé son intention de publier son prospectus dans la journée.
L’offre est entièrement secondaire. Les actionnaires existants doivent céder 270 millions d’actions, soit environ 529 millions de livres au prix d’offre selon The Independent et City AM, et jusqu’à 27 millions d’actions supplémentaires au titre d’une option de surallocation. Airtel Money ne lève aucun capital nouveau, selon son annonce d’intention du 23 septembre relayée par Airtel Africa.
Airtel Africa ne devrait vendre que par l’option de surallocation
Airtel Africa détenait au 23 septembre 77,85 % du capital émis d’Airtel Money en propriété effective. Le groupe ne devrait céder aucune action dans l’offre en dehors de l’option de surallocation, et il devrait rester actionnaire stratégique à long terme et accompagner la phase de croissance suivante d’Airtel Money en tant que société cotée indépendante, selon l’annonce du prix publiée par Airtel Money.
Les vendeurs comptent notamment la Qatar Investment Authority et Mastercard , rapporte City AM, qui cite les termes de l’opération. Mastercard détient un peu moins de 4 % du capital depuis un investissement de 100 millions de dollars réalisé en avril 2021, qui valorisait alors Airtel Money à 2,7 milliards de dollars, selon le même article.
D’après les indications reçues des actionnaires existants, environ 16,5 % du capital émis d’Airtel Money devrait être détenu par le public, et environ 17,5 % si l’option de surallocation est exercée en totalité. La société estime que ce flottant la rendrait éligible aux indices FTSE UK. La Société financière internationale (IFC), la filiale du Groupe de la Banque mondiale consacrée au secteur privé, s’est engagée à acheter aux actionnaires existants jusqu’à 67,2 millions de livres d’actions (environ 90 millions de dollars) au prix d’offre, dans le cadre d’un accord d’investisseur de référence.
| Élément | Détail |
|---|---|
| Prix d’offre | 1,96 £ par action |
| Capitalisation à l’admission | 5,3 Md£ (environ 7,0 Md$), estimation |
| Actions offertes | 270 M d’actions existantes, environ 529 M£ |
| Option de surallocation | Jusqu’à 27 M d’actions existantes |
| Flottant attendu | Environ 16,5 %, ou 17,5 % avec surallocation complète |
| Investisseur de référence | IFC, jusqu’à 67,2 M£ (environ 90 M$) |
| Périodes de blocage | 180 jours (société, actionnaires existants), 365 jours (administrateurs) |
| Négociation conditionnelle | Au plus tard le 9 octobre 2026 |
| Admission et négociation inconditionnelle | 14 octobre 2026, 8 h, heure de Londres |
Les carnets institutionnel et particulier ferment le 8 octobre
L’offre institutionnelle s’adresse aux investisseurs institutionnels qualifiés des États-Unis, au titre de la Rule 144A, et aux investisseurs institutionnels du Royaume-Uni et d’ailleurs, au titre de la Regulation S. Leurs indications d’intérêt sont attendues jusqu’au 8 octobre à 14 h, heure de Londres. Une offre aux particuliers, réservée aux personnes résidant et physiquement présentes au Royaume-Uni et attendue après la publication du prospectus, doit passer par le réseau de plateformes d’investissement, de courtiers et de gestionnaires de patrimoine partenaires de RetailBook, avec une souscription minimale de 250 livres et une clôture le même jour à 17 h.
La négociation conditionnelle doit commencer au plus tard le 9 octobre, et la négociation inconditionnelle le 14 octobre à 8 h, heure de Londres. Airtel Money et ses actionnaires existants se sont engagés à ne pas céder de titres pendant 180 jours après l’admission, et ses administrateurs pendant 365 jours, sous réserve de certaines exceptions. Citigroup Global Markets est sponsor unique, coordinateur global principal et agent de stabilisation de l’opération, aux côtés de Barclays, BofA Securities, Goldman Sachs et J.P. Morgan, coordinateurs globaux associés.
Un portefeuille mobile aux 53 millions d’utilisateurs, valorisé sous les estimations antérieures
Environ 53 millions de personnes utilisent Airtel Money en Afrique pour payer, régler des factures, retirer des espèces et accéder à d’autres services financiers, selon The Independent. Sa première activité est le portefeuille numérique, qui sert à conserver et à transférer de l’argent et donne accès à des prêts et à des comptes d’épargne. Le service s’appuie sur un réseau d’agences et de kiosques, et il a dégagé environ 1,4 milliard de dollars de chiffre d’affaires lors de son dernier exercice, d’après le même article. Airtel Africa, qui appartient au conglomérat indien Bharti Enterprises, fournit des services de télécommunications et de mobile money dans 14 marchés africains et est coté à Londres depuis juillet 2019.
Avec environ 7,0 milliards de dollars, la valorisation reste en deçà des 8 à 9 milliards de dollars qu’Airtel Money visait selon des informations de presse antérieures rapportées par City AM. The Independent présente cette cotation comme probablement la plus importante à Londres depuis celle de la fintech Wise en 2021, et Airtel Money comme probablement la première grande fintech africaine à s’introduire sur une place boursière mondiale.