La Réserve fédérale américaine a mis en consultation, le 8 avril 2026, une modification de la sous-partie C de la Regulation J autorisant les participants à FedNow à passer par des intermédiaires autres que les Banques fédérales de réserve. Le décompte des contributions a été rendu public le 10 août 2026 : trente-sept commentaires déposés, et un secteur du paiement très largement favorable. Stripe, Visa et Wise figurent parmi les soutiens, aux côtés des principales fédérations professionnelles américaines. Plusieurs banques approuvent le principe tout en réclamant un démarrage progressif.
Le verrou que la Fed veut lever
FedNow est le système de paiement instantané exploité par la Réserve fédérale, en service depuis juillet 2023. Sa règle actuelle impose que les deux extrémités d’un virement soient des clients d’établissements américains participants, sans intermédiaire autre que les Banques de réserve. Un paiement destiné à un bénéficiaire étranger ne peut donc pas emprunter FedNow, y compris pour la portion du trajet qui se déroule aux États-Unis.
La modification proposée lève cette interdiction. L’établissement américain émetteur ou récepteur pourrait agir comme correspondant d’une institution financière étrangère : la jambe domestique circulerait sur FedNow, en temps réel et en continu, tandis que la jambe internationale resterait traitée hors du système, par la relation de correspondance bancaire classique. Le cabinet Sullivan & Cromwell relève que le dispositif se rapprocherait du Fedwire Funds Service, qui admet des intermédiaires depuis des décennies et sert déjà de support à des paiements transfrontaliers.
Un soutien large du côté des prestataires
Jonah Crane, responsable de la stratégie réglementaire mondiale de Stripe, qualifie le texte de politique publique saine et estime que « le conseil a un intérêt direct et légitime à ce que ses propres systèmes de paiement suivent le rythme ». Chez Visa, Andrew Neeson écrit que les changements « aideront à étendre l’activité de paiement transfrontalier à un ensemble plus large de cas d’usage » et donneront aux prestataires « davantage de choix » sur la manière de router leurs paiements. Wise y voit une étape significative vers des opérations transfrontalières plus efficaces. Stripe signale toutefois que les règles de résidence limitent encore la portée réelle du dispositif.
| Contributeur | Position | Argument principal |
|---|---|---|
| Stripe | Favorable, finalisation sans délai | Le texte comble une lacune conséquente de l’infrastructure de paiement américaine. |
| Visa | Favorable | Élargit les cas d’usage et le choix de routage offert aux prestataires. |
| Wise | Favorable | Aligne FedNow sur Fedwire, étape significative vers des opérations transfrontalières plus efficaces. |
| The Clearing House et Bank Policy Institute | Favorable, avec phase pilote | Démarrage progressif et participation volontaire des établissements. |
| BNY | Favorable sous conditions | Garde-fous clairs et responsabilités délimitées entre intermédiaires. |
| Nacha | Sans position exprimée | Demande au préalable des enquêtes sur la capacité des receveurs à gérer le risque. |
Les fédérations professionnelles ont suivi le même sens. American Fintech Council, Financial Technology Association, Electronic Transactions Association et U.S. Faster Payments Council se sont prononcés pour, de même que l’éditeur Finastra. L’accord ne porte pourtant pas sur le rythme : la demande d’une phase pilote portée par The Clearing House et le Bank Policy Institute revient à repousser la généralisation, le temps que les établissements récepteurs démontrent leur capacité à traiter des flux entrants d’origine étrangère.
Le point dur, la conformité en quelques secondes
Le principal obstacle relevé par les contributeurs relève de la conformité plutôt que de la technique. Un établissement récepteur dispose de quelques secondes pour répondre à un message de paiement instantané. Le filtrage des sanctions internationales et les contrôles de lutte contre le blanchiment supposent au contraire un temps d’analyse, d’autant plus long que la contrepartie est étrangère et que la chaîne comporte un intermédiaire. Cette tension entre règlement immédiat et obligation de vérification conditionne le calendrier de mise en œuvre.
Ce que la décision engagerait
L’ouverture ne produirait ses effets qu’à la condition d’une réciprocité à l’étranger. Un virement ne devient rapide de bout en bout que si le système du pays d’arrivée accepte de recevoir en continu, ce qui relève des banques centrales et des régulateurs étrangers. Sur le marché américain, la mesure placerait FedNow en concurrence directe avec les circuits de correspondance existants pour la portion domestique des paiements sortants, segment jusqu’ici traité en jours ouvrés.
À la date du 10 août 2026, la Réserve fédérale n’a communiqué ni calendrier ni prochaine étape. La consultation est close et les positions sont connues, la décision appartenant au conseil des gouverneurs. Pour les prestataires américains, l’enjeu porte sur la capacité à proposer un paiement sortant dont le segment domestique se règle en secondes plutôt qu’en heures ouvrées.