🇸🇦 Les paiements dans le Golfe et au Moyen-Orient

Une zone, trois régimes de paiement

Le « Moyen-Orient » recouvre, du point de vue du paiement, trois ensembles distincts, qui n'ont ni les mêmes contraintes ni les mêmes acteurs. Le Golfe (CCG) est une zone à revenu élevé, dont les monnaies sont ancrées au dollar et dont plusieurs pays comptent une population expatriée majoritaire. L'acceptation carte y est presque universelle. L'État y a repris la main sur l'infrastructure. L'Égypte et la Jordanie sont des économies à revenu intermédiaire où l'enjeu est l'inclusion. Les instruments y sont le rail instantané à alias, les portefeuilles mobiles et la carte nationale distribuée par le canal des salaires publics. Le troisième ensemble, celui des pays en crise, rassemble le Liban, la Palestine, l'Irak et le Yémen, où le portefeuille et le réseau d'agents remplacent un système bancaire empêché.

Le trait structurant de la zone, commun à tous ses marchés et rare ailleurs, tient à la question de qui tient l'infrastructure. Dans la plupart des marchés européens ou américains, le switch domestique appartient aux banques ou à un opérateur privé. Ici, la banque centrale est très souvent l'exploitant direct (Oman, Qatar, une grande partie des Émirats) ou l'actionnaire de l'exploitant. Saudi Payments est une filiale de la SAMA, Al Etihad Payments une filiale à 100 % de la CBUAE. Là où l'exploitant est un groupement bancaire (KNET au Koweït, BENEFIT à Bahreïn), le switch conserve un quasi-monopole de place : le groupement réunit les banques du pays, de sorte que l'acquéreur qui traite du domestique passe par lui et non par un prestataire concurrent.

Arabie saoudite : mada, sarie, SADAD

L'Arabie saoudite est le plus gros marché de paiement de la zone. Sa transformation a aussi été la plus rapide. mada, lancé en 2015 et exploité par Saudi Payments (filiale de la SAMA), est le scheme de débit domestique. Quasiment toute carte de débit émise dans le Royaume porte mada, co-badgé Visa ou Mastercard pour l'international. Les deux marques présentes sur la même carte se partagent le routage selon la localisation de l'opération. Sur une transaction domestique, la piste mada est celle qui doit être empruntée, et elle détermine le coût supporté par le commerçant.

La commission commerçant (MSC) sur une transaction mada est plafonnée réglementairement à 0,80 % du montant, avec un maximum de SAR 40 par transaction (documentation mada / banques acquéreuses). Ce double plafond gouverne l'économie de l'acceptation saoudienne. Sur les paniers élevés, la borne en valeur absolue s'applique. Une vente de SAR 20 000 coûte alors SAR 40 d'acceptation, soit 0,20 %, un niveau inatteignable sur un scheme international. Sur les petits paniers, la borne en pourcentage est le seul terme qui joue, et le commerçant n'a aucune composante fixe à absorber sur un panier de SAR 20. Tout modèle de tarification importé d'Europe se heurte à cette grille, à commencer par l'interchange++ et sa composante fixe par transaction.

• mada, obligatoire de fait pour l'encaissement domestique, en proximité comme en ligne : les transactions des boutiques en ligne établies dans le Royaume doivent être traitées via le système national conformément aux exigences de la SAMA.
• sarie, rail A2A 24/7 par alias, à intégrer pour tout encaissement instantané ou tout reversement (marketplaces, gig economy, remboursements).
• SADAD, facturier national opéré par la SAMA depuis 2004 : présentation et paiement de factures des administrations, services publics et entreprises, accessible depuis tous les canaux bancaires et les portefeuilles agréés. C'est le rail des paiements récurrents et publics.
• stc Bank (ex-stc pay), portefeuille devenu banque numérique agréée, capital libéré de 6,35 Md SAR, agrément par décret du Conseil des ministres n° 671 du 22 juin 2021. Cas d'école de la bascule télécom → banque dans le Golfe.
• Tabby et Tamara, les deux BNPL du Royaume, tous deux sous licence de banque centrale, ce qui n'a pas d'équivalent dans la plupart des marchés occidentaux : le paiement fractionné n'y a jamais été un angle mort réglementaire.

Tabby est celui de ces acteurs dont l'activité est la mieux documentée. La société a son siège à Riyad. Elle détient des licences de la SAMA et de la CBUAE. Elle revendiquait en 2025 15 millions d'utilisateurs et 40 000 marchands, pour un volume annualisé d'environ $10 Md (communication société reprise par la presse, non auditée). La valorisation atteint environ $3,3 Md après une série E de $160 M annoncée le 12 février 2025. Dans le tunnel de paiement d'un e-commerçant du Golfe, le BNPL local se présente avant les portefeuilles, à l'inverse de l'ordre observé en Europe.

Émirats arabes unis : UAEPGS, Aani, Jaywan

Les Émirats arabes unis exploitent l'inventaire d'infrastructures de paiement le plus fourni de la zone. Il est aussi le moins bien connu. L'attention se porte sur les projets récents, Aani et Jaywan, alors que des systèmes de banque centrale en service depuis quinze ou vingt ans portent encore l'essentiel du quotidien. Depuis 2023, la CBUAE loge ses nouveaux rails dans une filiale à 100 %, Al Etihad Payments. Les systèmes historiques restent exploités par la banque centrale elle-même.

UAEPGS est la passerelle nationale d'e-commerce des Émirats. La banque centrale l'a introduite en juin 2016. Elle autorise un marchand raccordé à encaisser directement sur le compte bancaire du payeur. Le client donne son autorisation dans sa banque en ligne, ou règle par carte de débit d'une banque membre. Le marchand y gagne une seule intégration pour de nombreuses banques et un règlement consolidé unique. Le système constitue donc un rail A2A d'e-commerce, opéré par la banque centrale sept ans avant Aani, et il reste le canal de référence des grands facturiers et des administrations. Une part significative de l'encaissement récurrent émirati passe par cette passerelle, et non par le rail instantané plus récent.

Aani est le rail instantané grand public des Émirats, opéré par Al Etihad Payments et relevant du programme FIT de la CBUAE. Le service règle en moins de dix secondes. Il fonctionne 24/7 et adresse les paiements par alias, en pratique le numéro de téléphone. Il porte également le Request-to-Pay, le partage de note et le QR marchand. Dix établissements y participaient au lancement, et le service applique un plafond de AED 50 000 par transfert (CBUAE / AEP, 2023-2025). Plus de 12,5 millions d'utilisateurs ont été annoncés en 2025 (CBUAE / presse du Golfe). Ce plafond conditionne l'emploi d'Aani pour les cas d'usage B2B ou immobiliers, et les montants qui le dépassent empruntent l'UAEFTS, le système de règlement brut en dirham de la banque centrale.

Jaywan, lancé en 2024, est le premier scheme carte domestique des Émirats. Sa logique reprend celle du scheme saoudien mada. Elle consiste à rapatrier le routage du débit domestique, et à cesser de rémunérer un scheme international pour un flux qui ne quitte jamais le pays. Le déploiement de l'acceptation a été mené à marche forcée, et plus de 90 % des TPE du pays acceptaient Jaywan fin 2024. Hors du territoire, le co-badge Visa, Mastercard, UnionPay ou Discover prend le relais.

Koweït, Bahreïn, Qatar, Oman : quatre monopoles de fait

Le Koweït, Bahreïn, le Qatar et Oman sont les quatre plus petits marchés du CCG. Dans chacun, une seule entité tient le switch, sans alternative. L'intégrateur n'a donc qu'un interlocuteur technique à traiter, et aucune voie de repli si ce raccordement échoue. Ce qui change d'un pays à l'autre, c'est qui est cette entité : un groupement de banques au Koweït et à Bahreïn, la banque centrale elle-même au Qatar et à Oman. Cette différence de propriété se lit dans le rythme d'innovation, dans la tarification et dans le niveau de publication statistique.

Himyan est la carte nationale de débit et prépayée du Qatar, lancée en 2024. Elle a d'abord été imposée sur les flux publics, obligatoire pour l'encaissement des frais de service des administrations depuis février 2025. Elle s'est ensuite ouverte à l'extérieur. L'acceptation a été activée au Koweït le 18 décembre 2025, puis à Bahreïn en juin 2026 (QCB / QNA). Le scheme est donc parti de la commande publique, avant de s'étendre par accords bilatéraux entre banques centrales voisines. Cette séquence reproduit à l'échelle du Golfe le mécanisme que Meeza a employé en Égypte à l'échelle nationale, où la carte a d'abord été distribuée par le canal des salaires et des subventions publics.

Égypte, Levant, Irak : l'autre moitié de la zone

Hors du Golfe, les politiques de paiement visent à faire sortir du cash une population largement non bancarisée, plutôt qu'à rapatrier des flux déjà électroniques. Les instruments employés diffèrent en conséquence. La carte nationale y est distribuée par le canal des salaires et des subventions publics. Le rail instantané à alias s'adosse à une application grand public, et un réseau physique d'agents assure le cash-in. Les volumes croissent beaucoup plus vite, à partir d'une base beaucoup plus basse.

L'Égypte présente la trajectoire la plus avancée hors du Golfe. Meeza est le scheme carte national égyptien, exploité par l'Egyptian Banks Company (EBC) sous l'égide de la Central Bank of Egypt depuis 2019. Il a atteint plus de 43,5 millions de cartes émises à juin 2025. Un tel rythme d'émission est impossible sans le canal étatique, la carte étant distribuée avec les salaires publics, les subventions et les pensions. InstaPay, l'application grand public du rail instantané IPN exploité par EBC pour la CBE depuis 2022, revendique plus de 16 millions d'utilisateurs. Le service annonce aussi plus de 1,1 milliard de transactions pour EGP 2 400 Md à juin 2025. Deux autres rails, moins visibles que ces deux marques, complètent le dispositif égyptien. L'EG-ACH, chambre de compensation de masse étendue au multidevise (dollar et euro) en avril 2022, porte la paie du pays. Le National Switch « 123 » est le commutateur GAB national antérieur à Meeza.

La Jordanie présente l'architecture de détail la plus lisible de la région, et probablement la mieux documentée. La Jordan Payments and Clearing Company (JoPACC), constituée en 2017 par la Banque centrale de Jordanie et les 25 banques de la place, exploite cinq systèmes. Ce sont l'ECC (images-chèques, 2007, refondu en 2023), l'ACH, eFAWATEERcom (facturier national, 2014, 75,43 M de transactions en 2025), JoMoPay (switch de mobile money, 2013) et CliQ (instantané à alias, 2020). Leurs soldes nets se déversent dans RTGS-JO (2002). JoMoPay occupe une place particulière, puisqu'il rend les portefeuilles jordaniens interopérables par construction, ce qui reste l'exception dans la zone. JONET désigne un système distinct, le switch carte GAB/TPE, exploité par Network International et raccordant 100 % des distributeurs et environ 80 % des commerçants du royaume.

En Palestine, l'Autorité monétaire palestinienne (PMA) a mis en service en 2025 I-Buraq, système instantané multidevises (trois devises) avec Request-to-Pay et rappel de fonds. Le créditement et la notification interviennent en moins de dix secondes. Le lancement répond directement à la pénurie de liquidités à Gaza. Le système s'ajoute à e-SADAD (facturier), au réseau carte national et au service QR Quick. Côté acteurs, PalPay (groupe Bank of Palestine) et Jawwal Pay (Paltel, première société à obtenir la licence PSP définitive de la PMA) portent l'acceptation. Au Liban, l'effondrement bancaire a fait des réseaux d'agents l'infrastructure de paiement de fait, à commencer par OMT (agréé Banque du Liban, plus de 1 000 points de vente) et Whish Money. Ce dernier est exploité par TecFrac sous agrément BDL par décision n° 19/21/22 du 10 août 2022, avec plus de 1 000 points de service.

En Irak, la Qi Card (International Smart Card, 2007) est un partenariat public-privé avec Rafidain Bank, Rasheed Bank et l'Iraqi Electronic Payment System. Elle est à la fois premier émetteur et premier acquéreur. Elle sert aussi de canal de versement des salaires et pensions publics. Sa capacité de transaction hors ligne est adaptée aux zones à télécoms dégradés. La plupart des spécifications importées ignorent cette contrainte de couverture réseau, parce qu'elles sont écrites pour des marchés à connectivité continue, où l'autorisation de l'émetteur est supposée disponible à chaque transaction. Les portefeuilles télécoms ZainCash (2015, agréé EMI par la Banque centrale d'Irak) et AsiaPay (ex-AsiaHawala, Asiacell) complètent le paysage, aux côtés de l'indépendant FastPay. Au Yémen, Jawali (WeCash, avec trois banques locales, sous supervision de la Banque centrale du Yémen) sert d'infrastructure de paiement de substitution dans un système bancaire fragmenté par le conflit.

Le transfrontalier arabe : Buna, AFAQ, GCCNet

La zone dispose de trois rails régionaux distincts, GCCNet, AFAQ et Buna. Ils ne se recouvrent pas. La confusion entre les trois est pourtant fréquente. Leur distinction commande le choix du rail pour un flux donné, puisqu'ils n'ont ni le même périmètre géographique, ni le même objet, ni le même propriétaire.

Buna est exploitée par l'Arab Regional Payments Clearing and Settlement Organization (ARPCSO), organisation indépendante détenue à 100 % par le Fonds monétaire arabe. L'ARPCSO a été fondée en 2018, et Buna est en production depuis 2020. Le FMA compte 22 pays membres. Six devises représentent environ 90 % des transactions arabes : dirham émirati, riyal saoudien, livre égyptienne, dinar jordanien, dollar américain et euro. La plateforme est conçue conformément aux Principles for Financial Market Infrastructures et s'aligne sur la feuille de route du G20 pour les paiements transfrontaliers. Buna reste le seul rail régional qui déborde du CCG vers le Levant et l'Afrique du Nord. Un flux Le Caire–Riyad ou Amman–Abou Dhabi n'a donc pas d'autre voie régionale, et emprunte à défaut un correspondant bancaire.

Le corridor Golfe → Asie du Sud est le plus lourd du monde en volume de remises. L'Arabie saoudite a émis $45,7 Md en 2024, deuxième émetteur mondial derrière les États-Unis, soit environ 5 % des remises de la planète (FMI, Article IV 2025). Les Émirats sortaient environ $38,5 Md en 2023, deuxième rang mondial à l'époque (Banque mondiale). Ce canal reste massivement physique à l'émission (agences, espèces, paie des travailleurs migrants via les dispositifs de protection des salaires) et numérique à la réception. Al Ansari Exchange revendique plus de 280 agences aux Émirats et plus de 3 millions de clients uniques. Le groupe déclare aussi l'accès à plus de 500 000 points bancaires ou agents dans le monde. LuLu Financial Holdings opère aux deux extrémités du corridor. Face à eux, la hawala reste le terme de comparaison implicite. Elle désigne un réseau de courtiers indépendants qui compensent entre eux sans mouvement transfrontalier de fonds à chaque opération. Le GAFI et le FMI la rangent parmi les systèmes informels de transfert de valeur, et Dubaï en est le principal carrefour.

La bascule du cash vers la carte

La bascule du cash vers la carte est la transformation la plus rapide du paiement mondial sur la décennie. Elle est mal mesurée, parce que le point de départ n'est pas le même partout. Dans le Golfe, le cash a reculé sur un marché déjà bancarisé, et la carte s'y est substituée aux espèces sans que le payeur ait à ouvrir un compte. En Égypte, en Jordanie ou en Irak, son recul suppose d'abord d'ouvrir un compte ou un portefeuille, de sorte que le mouvement relève de l'inclusion, plus lent et plus profond.

Le contre-remboursement (COD) désigne le règlement d'une commande en espèces à la livraison, collecté par le transporteur pour le compte du marchand. Son économie diffère de celle des moyens de paiement autorisés au moment de la commande, et son coût n'apparaît pas dans une grille de commissions d'acquisition. Il pèse encore un cinquième à un quart des commandes selon les marchés. Les postes de coût qu'il engendre se répartissent sur toute la chaîne, de l'expédition sans autorisation préalable au rapprochement manuel sur bordereaux de transporteur, en passant par la commission de collecte et le délai de reversement.

• Chiffrez le COD en coût complet, pas en commission : collecte transporteur + immobilisation de trésorerie + taux de refus + logistique retour + heures de rapprochement. Le résultat dépasse presque toujours la commission carte locale, plafonnée à 0,80 % en Arabie saoudite.
• Ne le supprimez pas d'un coup sur un marché où il pèse encore : la conversion se joue sur la confiance, et le levier documenté est l'offre d'une alternative crédible (débit domestique tokenisé, BNPL local, A2A instantané), pas le retrait de l'option.
• Le BNPL local est un substitut direct du COD dans le Golfe : même fonction psychologique (payer après avoir vu le produit), mais avec autorisation, traçabilité et garantie de paiement pour le marchand.
• Prévoyez la saisonnalité : le Ramadan et les périodes de fêtes déplacent massivement le volume de détail et les horaires de pointe, y compris nocturnes. Un dimensionnement calé sur une moyenne annuelle sature.

Les licences PSP : comment on entre sur ces marchés

L'agrément de prestataire de services de paiement s'obtient juridiction par juridiction dans cette zone, sans aucun passeport régional. Aucun mécanisme de reconnaissance mutuelle n'existe au sein du CCG, ni entre le Golfe et l'Égypte ou le Levant. Chaque juridiction délivre ses propres agréments. Elle exige le plus souvent une entité locale, et fixe ses propres catégories de services, qui ne se recouvrent pas d'un pays à l'autre. Un PSP qui opère en Arabie saoudite et aux Émirats détient donc deux licences distinctes, obtenues auprès de deux régulateurs, la SAMA d'un côté et la CBUAE de l'autre, avec deux jeux d'obligations de reporting. Le coût de ces agréments successifs vient en tête du budget d'expansion régionale, et les plans d'entrée l'évaluent en dessous de son montant réel.

La réglementation égyptienne distingue deux statuts, PSO / PSP, sans équivalent direct dans le vocabulaire européen. Le Payment System Operator exploite un système ; le Payment Service Provider rend un service à des clients. Un même groupe peut relever des deux statuts. Il dépose alors deux dossiers d'agrément. Le périmètre couvert est large : dépôt et retrait d'espèces sur compte de paiement, exécution d'opérations et transferts, émission d'instruments et de canaux d'acceptation électroniques. Il couvre aussi l'acceptation, l'envoi et la réception de remises en monnaie locale, l'initiation d'ordres, l'information sur les comptes, la tenue de comptes de paiement et l'émission de monnaie électronique.

Ailleurs dans la zone, le régime existe mais s'obtient par des voies plus institutionnelles que documentaires. À Bahreïn, BENEFIT Company est agréée par la CBB et constitue le point de raccordement obligé, puisqu'elle exploite à la fois le switch ATM/POS, l'EFTS et le portefeuille de place. L'accès au marché passe autant par l'intégration au GIE que par le dossier réglementaire. En Palestine, l'Autorité monétaire palestinienne délivre des licences PSP définitives, et Jawwal Pay a été la première société à en obtenir une. Au Qatar et à Oman, la banque centrale est elle-même l'exploitant des systèmes, de sorte que l'autorisation d'opérer et le raccordement technique sont traités par le même interlocuteur. Le nombre d'interlocuteurs diminue. La marge de négociation du demandeur se réduit d'autant, puisque l'autorité qui fixe les conditions techniques est aussi celle qui délivre l'agrément.

• Séquencez par marché, pas par région. Arabie saoudite et Émirats représentent l'essentiel du volume du Golfe ; l'Égypte l'essentiel du volume hors Golfe. Les quatre petits marchés du CCG s'ouvrent plus vite via un acquéreur local déjà raccordé que via une licence propre.
• Le statut du partenaire prime sur sa marque. Plusieurs opérateurs de la zone ont changé de raison sociale, de statut ou de propriétaire récemment ; l'agrément se vérifie sur le registre du régulateur, pas sur le site commercial.
• Budgétez le reporting. Les obligations périodiques de la SAMA et de la CBUAE mobilisent une fonction conformité locale à temps plein bien avant que les volumes ne la financent.
• *Anticipez le de-risking.* Plusieurs juridictions de la zone (Liban, Irak, Yémen, Syrie) subissent une restriction durable de l'accès aux correspondants bancaires. Un business plan qui suppose un règlement en dollar fluide sur ces marchés doit être testé auprès de la banque de règlement avant d'être présenté.

Ce qui casse en production

Les incidents récurrents relevés dans cette zone se répartissent en trois familles de causes, dont presque aucune ne tient à la cryptographie ni au protocole. La première vient d'une ambiguïté de nommage reprise telle quelle dans une spécification d'intégration. La deuxième vient d'une hypothèse implicite importée d'un autre marché, sur le calendrier ouvré ou sur la connectivité du terminal. La troisième est un point de passage unique dont la criticité n'avait pas été mesurée.

La deuxième famille tient aux hypothèses implicites. Le week-end bancaire n'est pas le même selon les pays. La semaine de pointe se déplace pendant le Ramadan, avec une bascule du trafic vers les heures nocturnes. Plusieurs marchés supposent un fonctionnement hors ligne du terminal, et la Qi Card irakienne a été conçue pour cela. Dans la moitié de la zone, le chèque reste un instrument de garantie de premier plan : loyers, crédit commercial, sûretés aux Émirats, cautionnement en Jordanie. Les systèmes de compensation d'images-chèques restent en exploitation dans chacun de ces pays, y compris là où leurs volumes reculent. L'ICCS émirati date de 2008, l'ECC jordanien de 2007, l'ECC omanais de 2009 et le KECCS koweïtien de 2015.

La souveraineté monétique désigne le rapatriement, sous contrôle national, du routage des paiements domestiques. La zone en constitue le laboratoire. En dix ans, mada, Meeza, Jaywan, Himyan et TROY dans la Turquie voisine y ont installé une même constatation : un scheme carte domestique se construit rapidement lorsque l'État en fait un instrument de politique publique. Les leviers employés sont la commande publique, le versement des salaires, la distribution des subventions et l'obligation de routage. Le Golfe ajoute à ce modèle une couche transfrontalière, avec AFAQ pour le règlement de gros, Buna pour le monde arabe et GCCNet pour le retrait. Aucune autre région du monde n'a construit les trois étages en aussi peu de temps.