🇵🇭 Les paiements aux Philippines

Le BSP, le NRPS et une gouvernance à trois étages

La gouvernance du paiement de détail philippin sépare la régulation, l'écriture des règles de compensation et l'exploitation technique des systèmes. Chacune de ces fonctions relève d'un acteur distinct. La régulation, l'agrément et la surveillance appartiennent au Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP), la banque centrale. Les règles des chambres de compensation sont écrites par une association de place où siègent les participants, la Philippine Payments Management, Inc. (PPMI). L'exploitation revient à des tiers, qui font tourner les switchs, ces plateformes acheminant les messages entre participants. BancNet opère celui d'InstaPay et la Philippine Clearing House Corporation (PCHC) celui de PESONet, sans que la banque centrale exploite elle-même l'une ou l'autre infrastructure.

Cette architecture est née du Circular n° 980 du BSP, texte adopté par la résolution n° 1855 du Monetary Board du 2 novembre 2017 et instituant le National Retail Payment System (NRPS). Deux principes le structurent. Le premier est l'autorégulation du secteur, confiée à un payment system management body, rôle que la PPMI s'est vu reconnaître par un protocole d'accord signé avec le BSP le 12 janvier 2018. Le second sépare le scheme de son exploitation. Une chambre de compensation automatisée (ACH) fixe les règles et la conception, tandis qu'un clearing switch operator (CSO) exécute les messages. Une chambre de compensation se ramène donc à un corps de règles et à une conception fonctionnelle, l'exploitant portant seul l'infrastructure technique qui les met en œuvre.

Le socle légal est le Republic Act No. 11127, National Payment Systems Act, signé le 30 octobre 2018 et entré en vigueur le 2 décembre 2018. Il confère au BSP un pouvoir de surveillance sur les systèmes de paiement, subordonne leur exploitation à son accord préalable, et oblige tout operator of payment system (OPS) à s'enregistrer. Le texte crée aussi la catégorie des designated payment systems, ceux que le BSP juge porteurs de risque systémique et soumet à des exigences renforcées. L'exploitation d'un service de paiement aux Philippines met donc en présence trois interlocuteurs distincts. Le BSP délivre l'enregistrement et exerce la surveillance, la PPMI écrit les règles de chaque chambre de compensation, et le clearing switch operator exécute techniquement les messages.

InstaPay et PESONet : deux ACH, deux métiers

Le NRPS a donné naissance à deux chambres de compensation dotées chacune, dès leur conception, d'un domaine d'emploi distinct. InstaPay traite l'instantané de faible montant, disponible 24 heures sur 24 et plafonné par l'ACH à 50 000 PHP par opération, chaque établissement restant libre d'appliquer une limite plus basse. PESONet, explicitement conçu comme un substitut électronique du chèque, traite les lots à règlement le jour même, sans plafond réglementaire de ce type, et vise les paiements d'entreprise, la paie, les décaissements publics. Le chèque continue de circuler à côté de ces deux rails. Il devance encore PESONet en valeur.

Les deux chambres croissent à des rythmes différents. InstaPay a plus que doublé en un an, quand PESONet progresse d'environ un dixième. En cumul de janvier à mai 2026, InstaPay affiche 3,4 milliards de transactions contre 52,5 millions pour PESONet, soit un rapport de volume de l'ordre de 65 pour 1. En valeur, la hiérarchie s'inverse presque, les deux systèmes portant 6,6 billions de PHP chacun sur la même période selon le bulletin du BSP. Le ticket moyen d'une opération InstaPay est donc très inférieur à celui d'une opération PESONet, puisque les deux rails déplacent la même valeur cumulée avec des volumes dans ce rapport. Un volume agrégé ne renseigne pas sur ce ticket moyen. Le dimensionnement d'une infrastructure se fait donc rail par rail.

Le Circular n° 1238 encadre depuis 2026 la façon dont les établissements supervisés fixent le prix des virements électroniques. Il exige une tarification appuyée sur une analyse des coûts réellement engagés. L'écart admis entre un virement interne et un virement interbancaire se limite au coût de commutation, c'est-à-dire au coût de l'acheminement du message hors de l'établissement. Le BSP a publiquement démenti avoir imposé la gratuité, la règle portant sur le mécanisme de fixation et non sur un tarif. Le marché a pourtant basculé vite. Au 31 mai 2026, vingt établissements affichaient zéro peso sur PESONet et quatre sur InstaPay, avant la vague d'annonces de juillet.

QR Ph : une norme, deux codes, 2,5 millions d'identifiants marchands

QR Ph est la norme nationale de code QR de paiement des Philippines, et son format suit la spécification EMVCo. Le Circular n° 1055 de 2019 l'impose à tous les prestataires participants, banques et émetteurs de monnaie électronique compris. Avant ce texte, chaque prestataire diffusait son propre code, et l'acceptation dépendait donc du prestataire choisi par le marchand. Le rail sous-jacent est InstaPay, ce qui rend le code interopérable par construction et dispense le client d'avoir un compte chez le prestataire du marchand. Depuis ce texte, les codes propriétaires n'ont plus de fondement réglementaire.

Deux usages ont été ouverts successivement. QR Ph P2P est arrivé en novembre 2019 pour les transferts entre particuliers. QR Ph P2M a été piloté le 30 avril 2021 puis pleinement lancé le 12 octobre 2021, dans une configuration qui dispense le petit commerçant d'acquérir un terminal. Le marchand imprime le code que son prestataire lui génère, l'affiche et encaisse, son investissement matériel se réduisant à un support imprimé. La PPMI a ensuite séparé visuellement les deux flux pour mettre fin à la confusion d'usage. L'InstaPay QR, portant le logo InstaPay, sert au P2P ; le QR Ph rouge-bleu-jaune, au paiement marchand.

Deux facilités adossées aux chambres de compensation complètent la norme QR Ph. Bills Pay Ph ouvre le paiement de factures interopérable, qui rend un facturier joignable depuis n'importe quel établissement participant, et compte 1 978 facturiers enregistrés au 31 mai 2026, pour 1 894 entités uniques. Le volume reste modeste. Il s'établit à 909 516 opérations en mai 2026, après avoir plus que triplé en un an. La première catégorie de facturiers, de loin, est le remboursement de carte de crédit. EGov Pay couvre les créances publiques et référence 1 677 facturiers publics, pour seulement 20 052 opérations en mai 2026. Les deux facilités référencent un nombre comparable de facturiers, alors que le volume traité par EGov Pay représente une fraction de celui de Bills Pay Ph. Le paiement des particuliers vers l'État reste ainsi le grand angle mort de la digitalisation philippine.

Encaisser aux Philippines : licences, frais, chaîne d'acceptation

Depuis le Circular n° 1198 du 19 juillet 2024, entré en vigueur le 8 août 2024, l'acquisition marchande est une activité licenciée. Le texte définit les Merchant Payment Acceptance Activities : fournir à un commerçant le moyen d'accepter un instrument de paiement, collecter et transmettre les données, assurer les services associés. Toute entité qui exerce ces activités doit obtenir une licence d'acquisition marchand auprès du BSP, qu'elle soit déjà enregistrée comme OPS ou non. Une société qui obtient cette licence sans être OPS n'a pas à s'enregistrer séparément. L'enregistrement ne s'ajoute pas à la licence.

Le critère de rattachement territorial détermine quelles entités relèvent du texte, et il est formulé de façon large. Un OPS est réputé exercer aux Philippines dès lors que l'OPS, le marchand, ou les deux s'y trouvent. Un agrégateur étranger qui encaisse pour des commerçants philippins entre donc dans le champ, sans que son absence d'établissement local le dispense de la licence. Le texte exige ensuite un dispositif complet de maîtrise des risques : règlement, exploitation, systèmes d'information, lutte contre le blanchiment, protection de l'utilisateur final.

• Le plafond InstaPay est une contrainte de conception, pas un détail. Un e-commerçant à panier moyen élevé ne peut pas s'appuyer sur QR Ph seul ; il lui faut la carte, PESONet ou un fractionnement, avec les conséquences de réconciliation que cela implique.
• Le coût réel côté marchand n'est pas dans les textes. Le BSP fixe qu'aucun frais n'est dû par le client et que la commission marchand doit rester raisonnable ; il n'a pas publié de barème. La négociation reste bilatérale avec l'acquéreur.
• Les frais de virement dépendent du couple émetteur-récepteur. InstaPay va de 0,00 à 35,00 PHP et PESONet de 0,00 à 616,54 PHP selon l'établissement, d'après le relevé du BSP de mai 2026 : un décaissement de masse doit modéliser ce coût banque par banque.
• La réconciliation se fait sur trois sources. Le journal de l'acquéreur, l'avis de crédit sur le compte, et le rapprochement des MID : dès qu'un marchand travaille avec plusieurs acquéreurs, un référentiel MID interne devient nécessaire pour ne pas dédoubler les ventes.
• Le chèque survit dans le B2B. Avec 21,1 billions de PHP de janvier à mai 2026 contre 6,6 billions pour PESONet, un encaissement d'entreprise doit prévoir sa gestion, y compris le stock de chèques postdatés utilisés comme garantie de crédit.

GCash, Maya et le régime des émetteurs de monnaie électronique

Deux portefeuilles électroniques concentrent l'usage quotidien du paiement numérique aux Philippines. GCash est exploité par G-Xchange, Inc., filiale de Globe Fintech Innovations (Mynt), coentreprise entre Globe Telecom, Ayala Corporation et Ant Group. Il revendiquait 81 millions d'utilisateurs actifs et 2,5 millions de marchands et vendeurs en janvier 2025. Maya, ex-PayMaya, tient deux entités distinctes, Maya Philippines, Inc., pour les paiements, et Maya Bank, Inc., pour la banque numérique. Les deux sont supervisées par le BSP, mais sous deux régimes distincts, celui des émetteurs de monnaie électronique et celui des banques.

Le chiffre de 326 millions de comptes de monnaie électronique dénombre des comptes ouverts, et non une population bancarisée, dans un pays d'un peu plus de 110 millions d'habitants. Il inclut beaucoup de doublons et de comptes dormants. Le BSP le signale à propos de ses propres séries. La baisse observée sur d'autres indicateurs tient à la désactivation systématique des comptes non vérifiés par les établissements. L'usage effectif se mesure par les enquêtes d'inclusion, qui interrogent des personnes plutôt que des registres, et dont les résultats sont nettement plus bas.

L'accès au statut d'émetteur de monnaie électronique non bancaire a été rouvert après un moratoire sur les nouvelles licences, en vigueur depuis fin 2021 et prolongé une fois. La résolution n° 1400 du Monetary Board l'a levé au 16 décembre 2024. Le moratoire sur les banques numériques est tombé en parallèle, mais le BSP maintient un plafond de dix agréments. Six sont pris par GoTyme Bank, Maya Bank, Overseas Filipino Bank, Tonik Digital Bank, Union Digital Bank et UNObank, ce qui laisse quatre agréments disponibles.

Les remises migrantes : 35,6 milliards de dollars par an

Les remises migrantes désignent les fonds envoyés aux Philippines par les travailleurs philippins établis à l'étranger. Le BSP en publie deux mesures. En 2025, les remises en espèces transitant par les banques ont atteint 35,63 milliards de dollars, en hausse de 3,3 % sur 2024. Les remises personnelles, notion plus large qui inclut les transferts en nature et les envois hors circuit bancaire déclaré, s'établissent à 39,62 milliards. Le partage entre travailleurs terrestres et maritimes est stable, avec 28,49 milliards contre 7,14 milliards. Ces flux pèsent environ 8,3 % du produit intérieur brut sur l'exercice 2024. Les deux séries ne recouvrent pas le même périmètre, et une comparaison qui passe de l'une à l'autre d'un exercice au suivant fait apparaître une variation qui tient au seul changement de mesure.

La répartition par pays d'origine publiée par le BSP place les États-Unis à 39,7 % en 2025. Suivent Singapour (7,3 %), l'Arabie saoudite (6,6 %), le Japon (5,0 %), le Royaume-Uni et les Émirats arabes unis (4,6 % chacun). Ce classement reflète le circuit d'acheminement des fonds plutôt que la résidence des envoyeurs. Le BSP enregistre la source immédiate des fonds, c'est-à-dire la banque correspondante qui les présente, le plus souvent américaine. La part attribuée aux États-Unis intègre donc des envois réellement partis du Golfe ou d'Asie. Le réseau de collecte et la devise d'émission d'un corridor dépendent du pays de résidence des travailleurs, que cette statistique ne restitue pas.

Le corridor de remise se décompose en trois segments dont le degré de numérisation diffère. La réception est déjà largement numérique et interopérable. Le raccordement à un partenaire InstaPay donne accès à 99 % des comptes de transaction du système, selon la mesure de pénétration du BSP à fin mars 2025. L'émission reste physique et donc coûteuse, la collecte en agence supportant des loyers, du personnel et du transport de fonds, ce qui plafonne la compression du prix quel que soit le soin apporté à la jambe philippine. Le dernier kilomètre, du compte reçu à la dépense, échappe encore au numérique dans une large mesure. La réception est déjà couverte et l'émission reste bornée par ses coûts physiques : la marge d'usage qui reste à conquérir se situe donc au dernier kilomètre, et non sur le segment transfrontalier.

Les espèces, le sari-sari et le compte qui manque

Le BSP mesure chaque année la part du numérique dans le paiement de détail. La méthode est reprise du modèle Better Than Cash Alliance, et rapporte les opérations numériques au total des paiements de détail d'un mois type. Le résultat 2024, publié en juillet 2025, donne 57,4 % du volume mensuel de paiements de détail et 59,0 % de la valeur, contre 52,8 % et 55,3 % en 2023. Sur dix ans, la part numérique passe de 1 % en 2013 à 10 % en 2018, puis à 30,3 % en 2021. Plus de quatre paiements de détail sur dix restaient donc réglés en espèces ou sur un instrument papier en 2024.

Le sari-sari est une échoppe de quartier qui vend à l'unité. Ce commerce de proximité concentre la résistance des espèces au paiement numérique. Le BSP le vise explicitement dans sa propre documentation QR Ph, aux côtés des vendeurs de marché (le palengke) et des conducteurs de tricycle. Les estimations sectorielles reprises par la presse économique philippine en 2025 situent le parc autour de 1,3 million d'unités. La statistique publique ne les dénombre pas sous cette forme, et aucun chiffre officiel ne fait consensus. Un dimensionnement précis reste donc hors de portée. Chacun de ces commerces s'équipe individuellement, par l'affichage d'un code imprimé et sans terminal. La conversion progresse donc au rythme des enrôlements réalisés un par un. Le programme Paleng-QR Ph Plus, mené par le BSP avec le Department of the Interior and Local Government, procède sur ce principe, collectivité par collectivité.

La détention d'un compte formel par les adultes philippins a reculé entre 2021 et 2025. L'enquête d'inclusion du BSP publiée en avril 2026 mesure 50 % d'adultes détenteurs d'un compte formel en 2025, contre 56 % en 2021. La ventilation donne 36 % pour les comptes de monnaie électronique et 23 % pour les comptes bancaires. Les deux parts se recouvrent partiellement. Le sondage porte sur 10 836 adultes éligibles, avec un taux de réponse de 81 %. L'accès au niveau du foyer progresse en revanche nettement, autour de 85 %. Un ménage sur six n'a donc aucun membre titulaire d'un compte, et l'écart avec la détention individuelle place la moitié des adultes dans la dépendance du compte d'un tiers.

Le basic deposit account est un compte de dépôt bancaire dont les caractéristiques minimales sont fixées par la réglementation, et non laissées à l'appréciation de l'établissement. Le Circular n° 992, approuvé par la résolution n° 58 du Monetary Board du 11 janvier 2018 et publié le 11 février, l'a créé pour ouvrir un compte aux adultes qui n'en détiennent pas. Le dépôt d'ouverture ne dépasse pas 100 PHP. Aucun solde minimum n'est exigé, aucun frais de dormance n'est perçu, et le taux de réserves obligatoires est nul. Le solde est plafonné à 50 000 PHP, la banque devant basculer le compte en dépôt ordinaire au-delà de ce seuil. L'entrée en relation suit une vigilance simplifiée pour les clients à faible risque, l'identité pouvant être établie par tout document jugé suffisant au sens de la section X803 du manuel de réglementation bancaire. Ce régime abaisse les pièces exigées pour ouvrir un compte, quand l'enrôlement allégé du micro-marchand abaisse celles exigées pour encaisser.

• Pas de compte : 69 % des non-utilisateurs de paiement numérique invoquent cette raison en premier, selon la question additionnelle de la Consumer Expectations Survey du premier trimestre 2026 relayée par le BSP.
• Ne pas savoir s'en servir : 65 %. Un obstacle d'usage, pas d'accès, qui ne se lève ni par une licence ni par un rail.
• Défiance sur la sécurité : 57 %, devant la méconnaissance de l'offre (53 %) et la mauvaise connexion internet (46 %).
• Frais jugés trop élevés : 37 %. C'est l'argument qui a fondé le Circular n° 1238, et le seul de la liste sur lequel une décision réglementaire agit directement.
• Côté utilisateurs, les moteurs sont l'e-commerce (55 %), le paiement de factures (48 %) et les virements (46 %) ; les paiements à l'État ne pèsent que 13 %, ce qui va dans le même sens que le faible taux de digitalisation P2G (24,6 %).

Les chantiers ouverts : fraude, prélèvement, transfrontalier, jeton

Le Republic Act No. 12010, Anti-Financial Account Scamming Act (AFASA), approuvé le 20 juillet 2024, érige en infractions pénales les abus commis sur les comptes de paiement. Le texte répond à la fraude qui a accompagné la croissance rapide du paiement instantané. Il crée trois familles d'infractions autonomes : la mule financière (prêter, louer ou vendre un compte, ou recruter pour ces usages), l'ingénierie sociale, l'accès non autorisé à un compte. Le champ couvre les comptes de dépôt, de crédit, de portefeuille et de transaction des établissements supervisés par le BSP, sans distinction entre banque et émetteur de monnaie électronique. Les peines prévues pour l'ingénierie sociale vont de dix à douze ans d'emprisonnement, assorties d'amendes de 500 000 à 1 million de PHP.

Le BSP en a tiré trois circulaires en 2025, numérotées 1213, 1214 et 1215. Elles organisent la prévention et la détection, la temporisation des transactions suspectes, la traçabilité et le recouvrement des fonds contestés, ainsi qu'une procédure accélérée d'accès aux informations de compte pour les autorités. Les établissements doivent déployer une authentification multifacteur et un système de gestion de la fraude, proportionnés à leur taille et à leur complexité, ces circulaires fixant l'obligation sans imposer de technologie. La conformité d'un établissement suppose donc qu'il puisse geler et tracer rapidement les fonds contestés, quelle que soit la technologie retenue pour le faire.

• Le prélèvement interopérable. Développé par le secteur sous l'égide de la PPMI, le Direct Debit doit remplacer les Auto Debit Arrangements bilatéraux et le stockage de chèques postdatés utilisé pour les échéances de crédit. Le BSP l'annonçait en test chez les participants candidats, pour un pilote attendu en 2025. C'est la brique manquante du récurrent philippin.
• Le Request-to-Pay. Premier cas d'usage : le R2P InstaPay Cash-In, qui permet d'alimenter un compte sans se connecter à celui qui fournit les fonds, et donc de proposer l'alimentation de portefeuille sans accord bilatéral entre établissements. Lancement discret le 15 décembre 2023, commercialisation annoncée pour 2025.
• ISO 20022. Le BSP a constitué une équipe projet d'harmonisation. L'enjeu n'est pas cosmétique : la richesse du message conditionne le traitement des réclamations, la surveillance et l'automatisation du rapprochement.
• La billettique. L'Automated Fare Collection System du Department of Transportation prévoit le QR Ph aux tourniquets, la carte EMV sans contact et les cartes prépayées d'opérateur type beep, avec un déploiement complet visé pour 2027.
• Le jeton indexé. Le PHPC, adossé au peso et émis par Betur Inc. / DCPay Philippines Inc. sous la marque Coins.ph, a été testé dans le bac à sable réglementaire du BSP. Clause à lire avant tout usage en production : à la clôture du bac à sable, l'émetteur s'engage à rembourser les PHPC en circulation.

En matière transfrontalière, les Philippines ont retenu une stratégie différente de celle de leurs voisins d'Asie du Sud-Est. La Thaïlande, la Malaisie, l'Indonésie et Singapour ont industrialisé des liaisons QR et P2P bilatérales, corridor par corridor et accord par accord. PromptPay s'est relié à PayNow dès 2021, et DuitNow QR à QRIS. La zone compte une trentaine de corridors recensés. Le BSP, dans son rapport 2024, ne met en avant qu'un seul chantier transfrontalier, Project Nexus, dont les Philippines ont suivi la phase 3 puis la phase 4. L'option multilatérale évite de renégocier un accord par destination, puisque chaque système national ne se raccorde qu'une fois. Elle n'ouvre en revanche aucun corridor tant que la plateforme commune n'est pas en service, là où une liaison bilatérale produit son effet dès sa mise en production.